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律师谈：股权激励模式及其适用情形

时间：2018-02-09 阅读

文章关键词：股权激励模式,股权激励适用,广州股权律师,广州股权激励律师

文章摘要：股权激励被誉为二十世纪美国经济高速发展的两大引擎之一。股权激励应用得好，可以使企业迅速发展壮大并最终走向成功。广州股权律师（股权激励律师）李浩结合实践经验对股权激励的模式、实质、特点、利益点、依赖点、适用情形（适用对象）进行了分析归纳总结。

律师谈：股权激励模式及其适用情形

股权激励被誉为二十世纪美国经济高速发展的两大引擎之一。股权激励应用得好，可以使企业迅速发展壮大并最终走向成功。

广州股权律师李浩结合实践经验对股权激励的模式、实质、特点、利益点、依赖点、适用情形（适用对象）进行了分析归纳总结，并一一呈现在本文中，供企业朋友参考。如需股权激励服务，请联系李浩律师。

模式	实质	特点	利益点	依赖点	适用情形
股票期权（期权）	基于既定价格的附条件股票将来购买权	①不可转让；②可放弃；③一般无偿，可有偿；④执行价格、执行时间、授予数量自授予时确定	行权价＜行权日市价＜出售价	①市场有效性强；②企业成长性好；③约束机制健全；④竞争性行业；⑤人力资源依附性强	初创企业或快速成长企业；尤其有明确上市计划的企业
股份期权（期股）	基于既定价格的可用分红回填的分期付款股份认购协议	①须缴纳首付款；②不可放弃；③一般有锁定期；④首付款缴纳即获全部分红权；⑤股款缴清才获得所有权、控制权；⑥个人现金出资部分作为风险抵押金	①首付款缴纳即获全部分红权；②股款可分期缴纳	①企业成长性好；②竞争性行业；③人力资源依附性强	快速成长的非上市企业
业绩股票(业绩股份)	附业绩条件的股票延迟奖励	①购买股票的资金一般从激励基金中提取；②通常设置禁售期；③可设置风险抵押金（非上市企业一般不设）；④非上市企业采用买点送点的方式	①（部分）无偿获得；②只考察业绩	①业绩目标设置必须合理；②上市公司须现金流充裕	成熟企业
干股	利润分红权	①简单；②应用广泛；③与岗位挂钩；④离岗股收	①无偿获得；②立即获得	①现金流充裕；②财务公开；③与其他模式组合使用	成熟企业
限制性股票(限制性股份)	附冻结期的附条件股票赠予（优惠购买权）	①有明确的特定目的；②一般有禁售期；③人走股收；④用于留住关键人才；⑤应用范围广	无偿获得或优惠价购买	/	①转型或创业或快速成长期企业；②金色降落伞计划
虚拟股票（虚拟股份）	分红权和股价升值收益权	①不是真正的股票或股份；②应用广泛；③规避了股票市场波动的部分影响；④支付方式灵活；⑤可能导致激励对象过分关注短期利益；⑥公司现金压力大	①无偿获得；②立即获得	①现金流充裕；②财务公开；③与其他模式组合使用	股权激励经验缺乏的企业
股票增值权	附期限的股价升值收益权	①简单；②行权期较长；③支付方式灵活；④高度依赖资本市场的有效性；⑤公司现金压力大	①无偿获得；②股价升值	①市场有效性强；②现金流充裕；③股价升值
账面增值权	净资产升值收益	①简单；②行权期较长；③公司现金压力大	净资产升值	①净资产升值；②现金流充裕	非上市国企、家族企业股改
延期支付	延期支付的风险收入	①激励和约束对等；②约束性最强；③捆绑期限较长；④激励力度较弱；⑤宜组合使用	①无偿获得；②股价升值	/	①成熟企业；②激励经验缺乏的企业；③生命期限明显的项目公司；④消除高管和员工间利益不均
员工持股计划	间接持股	①应用范围窄；②员工通过持股公司间接持股、间接分红；③持股人必须是正式员工；④不能继承、转让、交易；⑤易导致股权分散；⑥激励性较弱	①买股送股；②贴息购买	/	①民企收购国企；②人力资本依附较强的企业期企业

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